前文简单介绍了VIX期货的产品知识及一些交易特性。
在VIX期货发布近两年后，CBOE再次创新，自2006年2月24日开始，交易基于VIX指数的期权产品。
VIX期权合约
VXX/XIV量化分析演示
本文尝试以一篇关于VIX ETP产品交易的论文为样本，为读者提供基础的量化分析方法，配合示范的Python程序代码，希望帮助读者在熟悉交易产品的同时，逐渐进入量化分析领域，并学习掌握一定的代码编写技巧。
VIX指数衍生品交易 基础篇 VIX期货及其特性
基于VIX期货价差信号的XIV多仓策略
100%满仓操作。6年7笔交易。尚不完善，很多改善空间。
VIX指数衍生品交易 基础篇 VIX指数及其交易特性解析
CBOE发布的波动率指数VIX经常被市场称为恐慌指数，备受投资者关注。表面意义上讲，VIX与股指收益存在着强烈的负相关性，也就是在股指逐步企稳走高时，VIX趋于下降；当股指下跌时，VIX趋于上升；这一现象在股指出现剧烈动荡产生大幅下跌时更为明显，VIX通常会急剧飙升。
因此很多投资者及投资分析员希望从VIX的走势中提前预警股指走势，在风暴来临之前，做好准备。当然，这只是股指预测的一种方法，准确与否，我们不做讨论。
VIX指数衍生品交易 引言
基于VIX期货的ETN产品近年来逐渐成为交易热点。我们先以下面三张图作为引子。
图1是VXX自2009年1月29日发布之初至2017年2月3日的走势图。
VXX为iPath S&P500 VIX Short-Term Futures ETN产品。VXX单边走势显著，历经多次并股，从交易之初的理论价格$25,600，下跌至2月3日的$18.82。以日结算价计算，单日最高升幅为23.66%，单日最大跌幅为14.26%。
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学期权 如何用好期权计算器之六 可以担纲的Vega
这一节的内容是关于波动率的风险系数：Vega。这也是我们利用期权计算器，来熟悉了解基本希腊字母特性的最后一节。
Rho作为无风险利率变化敏感系数，对期权价格影响较小，我们就不再作单独介绍。
当然，除了Delta, Gamma, Theta, Vega，和Rho之外，还有很多更为复杂的希腊字母，我们保留在将来的高级期权知识中陆续讲解。
对于一直跟随我们的讲解，对期权知识有了一些初步理解的读者，请先思考下面一个简单问题：
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学期权 如何用好期权计算器之五 小心你的Theta账单
很多期权初学者在使用单一期权作方向型预测时，经常苦恼于“为什么我的方向预测对了，可是期权交易还是亏损？”。
例如投资者买入一个月到期看涨期权：
- 当前股票价格：100
- 距到期日时间：30天
- 行权价：103
- 隐含波动率：30%